Undici anni dopo Smart, nel 2008 Toyota si lanciò sul mercato delle micro-cittadine, con un approccio differente rispetto a quello della marca tedesca : la IQ proponeva 4 posti, tre dei quali potevano essere occupati da adulti grazie alla forma originale degli interni. Venduta a prezzi molto elevati, la IQ non ottenne molto successo in alcun continente. Accanto alle motorizzazioni benzina da 1000 e 1300cc, la IQ fu proposta anche con un diesel 1400cc derivato da quello della Yaris. La IQ uscì di produzione nel 2014.