Nella gamma Peugeot la 305, uscita di produzione nel 1987, non fu rimpiazzata dalla 306, come la logica delle sigle avrebbe voluto, ma dalla 405, più lunga di circa 20 centimetri. La 306 rimpiazzò la 309, nata nel 1985 dalla base della Talbot Arizona che non fu mai messa in produzione per la chiusura del marchio ex-Simca. La 306, invece, nacque nel 1993, prima come berlina cinque porte, seguita poi da una versione tre porte, una tre volumi a quattro porte e anche un cabriolet e un break, arrivato piuttosto tardi, nel 1997. Innumerevoli le versioni, anche sportive, per una gamma che fu sempre molto ricca e che ebbe due restyling principali, nel 1997 e nel 1999. La 306 è ancora oggi in grado di dire la sua quanto a confort, tenuta di strada e prestazioni, il tutto accompagnato da sobrietà ed eleganza. La 306 conobbe anche una bella carriera nelle competizioni, soprattutto nei rally, ma anche in pista nei vari campionati nazionali turismo in Gruppo N, A e SuperProduzione (Super2000).