Questa vettura dalla linea originale rompeva decisamente con la tradizione Volvo. Dotata di fari a scomparsa, questa 2-porte venne presentata nel 1986. La robustezza e l’affidabilità, purtroppo, non erano in linea con quanto gli acquirenti si sarebbero aspettati da una Volvo. Né i motori erano particolarmente eccitanti: un 1,7 litri da 109 cavalli di origine Renault e un 2 litri da 110 cavalli. Un po’ più di brio venne col motore turbo da 120 cavalli nel 1988. La Volvo 480 fu prodotta fino al 1995.